Несмотря на своё название, клуб располагается не в районе Челси, а в соседнем Фулеме. Домашний стадион «Челси», «Стэмфорд Бридж», на котором клуб играет с момента основания, был открыт в 1877 году. Стадион занимает 9-е место по вместимости в Англии и вмещает 41 837 болельщиков. Владельцем клуба со 2 июля 2003 года является российский бизнесмен Роман Абрамович.

На данный момент «Челси» занимает 7-е место в списке клубов с самыми высокими доходами. 7 мая 2015 года журнал Forbes оценил клуб в $1,37 млрд (£903 млн).

Основная форма — синие футболки и трусы с белыми гетрами, подобная комбинация используется с 1960-х годов. Клубная эмблема несколько раз видоизменялась в попытках модернизации клубной символики; текущая эмблема, церемониальный синий лев, держащий посох, является модифицированной версией эмблемы, впервые принятой в 1953 году; данная версия эмблемы была принята в 2005 году. Клуб занимает пятое место по посещаемости домашнего стадиона за все время участия в английском футболе. Средняя посещаемость домашних матчей в сезоне 2014/15 составила 41 546 человек, это седьмое место в Премьер-лиге.

Исполняющий обязанности главного тренера команды — Гус Хиддинк, назначенный на эту должность 19 декабря 2015 года после увольнения Жозе Моуринью. Действующий капитан клуба — Джон Терри, сменивший в августе 2004 года ушедшего Марселя Десайи.

Клуб основан в 1905 году, и быстро завоевал популярность среди болельщиков, но не смог выиграть ни одного трофея в первые 50 лет своего существования. «Челси» провёл 30 своих первых сезонов из 40 в Первом дивизионе, хотя зачастую клуб находился в середине турнирной таблицы или вообще сражался за сохранение места в Первом дивизионе. К самому первому успеху «Челси» пришёл в Кубке Англии, он занял второе место в 1915 году и потерпел поражение в полуфиналах в 1911, 1920, 1932, 1950 и 1952 годах. Череда неудач была окончательно разрушена тренером Тедом Дрейком, который внёс ряд изменений в структуру клуба и привёл «Челси» к первому чемпионству в сезоне 1954/55.

В период с 1963 по 1972 год перед «Челси» ставились большие задачи, хотя они часто не исполнялись в реальности. В 1965 году был выигран Кубок Футбольной лиги, в 1970 году Кубок Англии, что дало право участвовать в Кубке обладателей кубков УЕФА, который был выигран в 1971 году, в это же время были проиграны два финала: Кубка Англии в 1967 и Кубка Футбольной лиги в 1972. В следующем десятилетии у клуба появились финансовые проблемы, главным образом они были вызваны задолженностью возникшей из амбициозной попытки перепланировки стадиона «Стэмфорд Бридж», что привело клуб на грань банкротства. В такой ситуации клуб пребывал до прихода Джона Нила в середине 1980-х годов. При нём «Челси» выиграл Второй дивизион и вернулся в элиту английского футбола.

Дальнейшее возрождение проходило при тренерах Рууде Гуллите и Джанлуки Виалли. С 1996 по 2000 год «Челси» выиграл Кубок Англии в 1997 и 2000, Кубок Футбольной лиги и Кубок обладателей кубков УЕФА в 1998 году, и получил право на участие в Лиге чемпионов УЕФА, впервые в своей истории. В сезоне 1998/99 «Челси» боролся за чемпионство, но отстал от победителя «Манчестер Юнайтед» всего на 4 очка и занял третье место.

В 2003 году «Челси» купил российский миллиардер Роман Абрамович, и клуб вступил в нынешнюю фазу успеха. На посту главного тренера Клаудио Раниери сменил один из самых успешных молодых тренеров за последнее время — Жозе Моуринью. Всего за два сезона Моуринью добился немыслимого успеха с «Порту», чем и обратил на себя внимание. Жозе Моуринью за три года привёл клуб к двум чемпионским титулам в сезонах 2004/05 и 2005/06, Кубку Англии и двум Кубкам Футбольной лиги в 2005 и 2007 годах. При Авраме Гранте «Челси» занял второе место в Премьер-лиге и дошёл до финала Лиги чемпионов УЕФА, где в серии пенальти уступил другому английскому клубу «Манчестер Юнайтеду». В конце сезона 2008/09 клубом руководил Гус Хиддинк, который выиграл Кубок Англии в 2009 году. В сезоне 2009/10 «Челси» впервые в своей истории выиграл золотой дубль, выиграв Премьер-лигу и Кубок Англии.